Доходы банка - это сумма денежных средств, полученных от результатов активных операций. В соответствии с разработанной учетной политикой в доходы банка включаются доходы, непосредственно связанные с банковской деятельностью, и не относящиеся к основной деятельности банка, но обеспечивающие общую банковскую деятельность.
Все доходные статьи можно разделить на доходы процентные и доходы непроцентные в зависимости от вида доходной операции. При учете процентных и комиссионных доходов в учреждениях банка используется принцип начисления. Все осуществленные операции регистрируются тогда, когда они имели место, независимо от времени получения или оплаты средств. Доходы считаются заработанными в том периоде, когда связанная с ними операция была проведена, а не тогда когда средства были фактически получены. Процентные доходы начисляются на остатки по корсчетам, открытым в других банках, а также по депозитным счетам. Размер процентных ставок, порядок начисления процентов, порядок их оплаты определяется в договорах между банком и клиентом. Доходы за последний день в некоторых случаях учитываются в следующем месяце, когда отчетная дата является датой окончания операции. Такая ситуация возникает также, когда нельзя определить сумму дохода через отсутствие необходимых данных для их определения, несмотря на то, что услуга оказана в предыдущем месяце. Начисление процентов осуществляется по методу «факт/факт» (в расчет принимается фактическое количество календарных дней в месяце и году).
Доходы по валютным счетам клиентов включают в свой состав комиссии за оформление паспортов сделок, а также комиссию за обналичивание иностранной валюты (так как ведение валютного счета клиентов складывается из комиссий по каждой сделке, которые относятся к разным видам валютных операций).
К доходам размещения средств относятся: проценты за кредиты выданные (краткосрочные, долгосрочные), депозиты размещенные; размещение средств в валютные ценные бумаги и доход по ним. К доходам по международным расчетам относятся: комиссия за переводы, инкассо платежных документов в иностранной валюте, открытие и выставление аккредитивов.
Определение доходности этих операций по формуле простых процентов в виде годовой ставки не представляется возможным. Поэтому необходимо определить доходность продажи и доходность покупки иностранной валюты раздельно.
Величину доходов от покупки иностранной валюты можно определить на основании реестра купленной валюты или учетной карточки по покупке-продаже инвалюты следующим образом:
V- объем покупки;
К цб - курс рубля по отношению к валюте;
К пок - курс покупки.
Доходность операций покупки инвалюты в виде годовой ставки определяется:
Располагая сведениями о курсах покупки, можно определить величину дохода от проведения этих операций:
Аналогичным образом можно определить доходность операции по продаже иностранной валюты:
Следовательно, доход от продажи иностранной валюты будет выглядеть:
Рассмотрим особенности анализа доходности операций покупки-продажи иностранной валюты в условиях биржевой торговли.
Как известно, биржевые курсы инвалюты к рублю устанавливаются на бирже в разрезе сделок: today - срок расчетов не позднее, чем день заключения сделки, tomorrow - срок расчетов не позднее следующего рабочего дня, spot - срок расчетов не позднее второго рабочего дня, spot next - срок расчетов не позднее третьего рабочего дня после заключения сделки. Фиксация этих курсов происходит при достижении равенства между спросом и предложением в разрезе указанных видов сделок.
При заключении на бирже сделки на покупку иностранной валюты на условиях «tomorrow» или «spot» кредитная организация в день заключения может определить лишь ожидаемую доходность или убыточность этой операции. Поскольку курс «tomorrow» (и «spot»),как правило, выше курса ЦБ на день заключения сделки, то можно будет определить сумму ожидаемого убытка, используя данные внебалансового учета по этим сделкам. Эта величина определяется как разница между рублевым эквивалентом покупаемой валюты, выраженным по курсу ЦБ на день заключения сделки, и рублевым покрытием,необходимым для покупки этой валюты по биржевому курсу сделки «tomorrow»(или «spot»):
Если до наступления даты расчетов по заключенной сделке курс ЦБ вырастет, то реальный убыток по сделке будет ниже ожидаемого. Если же курс ЦБ снизится, то реальный убыток превзойдет ожидаемый:
Аналогичным образом определяется ожидаемый доход от продажи иностранной валюты на бирже:
а реальная доходность:
Методика анализа ожидаемой и реальной доходности (убыточности) по сделкам «spot» будет аналогична изложенной выше с тем лишь отличием, что с даты заключения сделки до даты ее исполнения курс ЦБ может измениться дважды. Если эти изменения будут однонаправленными, то эту методику можно применять за весь период, иначе расчеты необходимо провести раздельно.
Оценка доходности (убыточности) операций банка по ведению открытой валютной позиции.
Оценка состояния валютной позиции и контроль за соблюдением лимитов открытой валютной позиции, а также оценка потенциальных доходов и убытков открытой валютной позиции важно при осуществлении уполномоченным банком валютных операций, так как состояние открытой валютной позиции влияет на размер прибыли, а также связано с валютным риском.
Валютный риск представляет собой вероятность потерь, связанных с изменением валютного курса.
При закрытой валютной позиции, когда требования и обязательства банка в иностранной валюте совпадают, валютный риск равен нулю, так как колебания курса валюты будут приводить к равновеликому росту или снижению стоимости активов и пассивов. При открытой валютной позиции валютный риск неизбежен, при этом:
а) при наличии длинной валютной позиции, когда требования превышают обязательства, рост валютного курса ведет к получению потенциальных доходов, и наоборот, падение курса - к потенциальным убыткам;
б) при наличии короткой валютной позиции, когда обязательства превышают требования, рост валютного курса ведет к потенциальным убыткам, а падение - к потенциальным доходам.
Проведение оценки состояния валютной позиции банка преследует целью:
Контроль за соблюдением лимитов открытой валютной позиции;
Анализ потенциальных (возможных) доходов и убытков, связанных с ведением открытой валютной позиции.
При расчете показателей открытой валютной позиции целесообразно использовать следующую сводную оперативную ведомость (Приложение 1).
Главная цель проведения оценки состояния валютной позиции - это ежедневный контроль за соблюдением установленных лимитов, для чего рассчитываются коэффициенты, установленные Банком России:
К1=ДВП/СС * 100 или К1=КВП/СС * 100, (10)
К1 - коэффициент максимального значения отдельных валютных позиций, в %;
ДВП - длинная валютная позиция (со знаком «плюс»);
КВП - короткая валютная позиция (со знаком «минус»);
СС - величина собственных средств банка. Смирнова Л.Р. Методика анализа операций банка на внутреннем валютном рынке // Бухгалтерия и банки. - 2009. - №7-8. - С. 33-46.
Коэффициенты К1 определяются ежедневно на конец каждого операционного дня для каждого вида валют, то есть для долларов США, евро и российских рублей. Абсолютная величина каждого из таких коэффициентов не должна превышать 10% - этой величиной ограничиваются валютные риски по отдельным валютам.
Для ограничения общего валютного риска уполномоченного банка определяется суммарная величина открытых валютных позиций, которая рассчитывается путем перевода ДВП и КВП по каждой иностранной валюте в рублевый эквивалент по официальному курсу Банка России и раздельным суммированием всех КВП и всех ДВП. При этом, если позиция, открытая в иностранных валютах против российского рубля - длинная, то позиция, открытая в российских рублях против всех иностранных валют - такая же по абсолютной величине, но короткая, и наоборот.
К2 = СОВП / СС * 100, (11)
К2 - коэффициент максимального значения суммарной величины ОВП, в %;
СОВП - суммарная величина открытых валютных позиций банка.
Коэффициент К2 также определяется ежедневно, его величина не должна превышать 20%. Этот показатель ограничивает величину общего валютного риска уполномоченного банка.
Анализ потенциальных доходов или убытков банка, связанных с колебанием валютных курсов, следует проводить как по каждому виду иностранной валюты, по которой открыта валютная позиция, так и в целом, по суммарной открытой валютной позиции банка. Очень важным является проведение анализа по двум составляющим открытой валютной позиции: балансовый и внебалансовый. Балансовая составляющая открытой валютной позиции определяется как разница между требованиями и обязательствами в иностранной валюте, отраженными на валютных балансовых счетах. Внебалансовая составляющая открытой валютной позиции определяется как разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами банка по срочным, а также наличными сделками типа “tomorrow” и “spot” по покупке-продаже иностранной валюты, отраженным на соответствующих внебалансовых счетах.
В то время, как балансовая составляющая открытой валютной позиции характеризует потенциальные, то есть возможные доходы или убытки от несовпадения требований и обязательств в иностранной валюте, то внебалансовая составляющая позволяет определить величину ожидаемых в будущем доходов или убытков, которые будут иметь место при наступлении даты валютирования по срочным контрактам. Потенциальный доход или убыток может быть получен в случае закрытия балансовой составляющей открытой валютной позиции, а ожидаемый доход или убыток - при исполнении сделки, учет которой велся за балансом, что в свою очередь повлияет на состояние балансовой составляющей открытой валютной позиции.
Для исчисления величины потенциального дохода или убытка от состояния открытой валютной позиции, а также определения потенциальной доходности или убыточности от изменения валютных курсов, можно использовать следующую методику:
ДОХ(пот)УБ(пот) = ОВП * (Кцб2 - Кцб1), (12)
Где ДОХ (пот) УБ (пот) - потенциальный доход или убыток;
ОВП - величина открытой валютной позиции со знаком «плюс» или «минус»;
Кцб1 - официальный курс инвалюты на дату Т1;
Кцб2 - официальный курс инвалюты на дату Т2, Т2 > Т1.
При ОВП > 0 и Кцб2 > Кцб1 или ОВП < 0 и Кцб2 < Кцб1 - имеет место потенциальный доход или потенциальный убыток.
Потенциальную доходность (убыточность) от изменения валютного курса можно выразить в виде годовой ставки (в долях единицы):
1. Официальный курс растет:
Дпот = (ДОХпот / (ОВП * Кцб1) * (365/К) (13)
Доход при наличии ДВП
Дпот = (Убпот / (ОВП * Кцб1) * (365/К) (14)
Убыток при наличии КВП
2. Официальный курс падает:
Упот = (Убпот / (ОВП * Кцб1) * (365/К) (15)
Убыток при наличии ДВП
Упот = (ДОХпот / (ОВП * Кцб1) * (365/К) (16)
Доход при наличии КВП.
Или все представленные выше формулы можно свести к следующим:
Д(пот)У(пот) = (ОВП * (Кцб2 - Кцб1) / ОВП * Кцб1) * 365 / К (17)
Д(пот)У(пот) = (Кцб2 - Кцб1) * 365 / К, (18)
Где Д(пот)У(пот) - потенциальная доходность или убыточность;
К - продолжительность периода в днях, К = Т2 - Т1.
В первом случае, когда официальный курс растет (Кцб2 > Кцб1 , то есть Кцб2 / кцб1 > 1), то имеем положительное значение показателя, то есть потенциальную доходность, во втором случае, когда официальный курс падает (Кцб2 < Кцб1, то есть Кцб2 / кцб1 < 1), - потенциальную убыточность.
При длинной валютной позиции:
1. Официальный курс растет:
ДОХпот = (Дпот * ОВП * Кцб1) * (К/365) (19)
2. Официальный курс падает:
УБ пот = (Упот * ОВП * Кцб1) * (К/365). (20)
Если рассматривать наличие короткой валютной позиции, то будет иметь место обратная ситуация, в первом случае - потенциальный убыток, а во втором - потенциальный доход:
1. Официальный курс растет:
Убпот = (Дпот * ОВП * Кцб1) * (К/365) (21)
2. Официальный курс падает:
ДОХпот = (Упот * ОВП * Кцб1) * (К/365). (22)
Доходность валютных операций является важной составляющей при анализе эффективности деятельности коммерческого банка.
В результате проведенного анализа предлагается комплекс мероприятий по увеличению доходности банка от проведения валютных операций.
На современном этапе развития увеличение прибыли возможно за счет совершенствования уже внедренных операций и введения новых.
На основании проведенного в данной курсовой работе анализа валютных операций предлагаются следующие пути по повышению доходности валютных операций банка:
- - использование остатков на счетах в овернайт;
- - операции по выполнению форвардных контрактов на приобретение-продажу валюты;
- - оптимизация процентных ставок по валютным депозитам и кредитам;
- - оптимизация работы банковских пунктов обмена валют;
- - открытие новых банкоматов;
- - выпуск мультивалютных смарт-карточек;
- - управление счетом через сеть Интернет, мобильные телефоны;
- - работа в системе Рейтер.
Рассмотрим целесообразность и доходность использования в банковской практике наиболее доходных из предлагаемых мероприятий.
1. Использование остатков на корреспондентских счетах в овернайт. Необходимо дополнительно ввести операцию по размещению в депозит остатков на корреспондентских валютных счетах в других банках.
Целесообразно размещать остатки на валютных корреспондентских счетах в овернайт, то есть на ночь. Депозиты с большими сроками размещения нецелесообразны, поскольку в этом случае ухудшаются показатели ликвидности и платежеспособности банка. Также возникнет необходимость резервировать определенные суммы на счетах клиентов, что повлечет за собой выплату больших процентов клиентам банка, чем проценты по остаткам на валютных счетах клиентов.
2. Операции по выполнению форвардных контрактов на приобретение-продажу валюты. Содержание приведенной услуги сводится к следующему. На день продажи форварда клиенту предлагается заплатить незначительную часть денежных средств за возможность через определенное время купить у банка валюту по предварительно обусловленному курсу или же продать ему валюту на таких же условиях. Сумма, которую платит клиент на момент продажи, называется комиссией или банковским доходом. К моменту выполнения форварда содержание операции сводится к обычной неторговой операции. Клиент также вносит определенный задаток подтверждения серьезности намерений на период между продажей и выполнением форварда.
Выгода банка при осуществлении данной услуги является двойной:
- - привлекаются бесплатные денежные средства;
- - возникает возможность практически полностью спланировать работу в неторговых операциях, поскольку известно, сколько и по какому курсу следует продать (купить) иностранную валюту через определенный период времени.
Следует также помнить, что осуществление этих операций связано с определенным риском для банка - возможно резкое изменение курса против предварительно запланированного и придется продавать или покупать валюту на невыгодных для себя условиях. Минимизировать этот риск возможно, применяя такие методы:
- - рассчитать форвардные курсы;
- - четко вести платежный календарь по этим обязательствам;
- - проводить полнопрофильные форвардные неторговые операции, согласовывая отдаленные обязательства по приобретению и продаже валюты.
Операция с форвардом имеет определенные особенности. Она предусматривает со стороны банка и со стороны покупателя (юридического или физического лица) покупку права приобретения (продажи) валютных ценностей (форварда) на оговоренную условиями форварда дату с фиксацией цены реализации на момент заключения (продажи) форварда.
Покупатель форварда имеет право отказаться от приобретения (продажи) валюты или право на перепродажу форварда третьим лицам.
Держателем форварда может выступать как физическое, так и юридическое лицо, но реализовать свое право на покупку (продажу) иностранной валюты может лишь физическое лицо.
Держатель форварда может реализовать свое право на приобретение (продажу) валюты лишь в срок, определенный при заключении форварда. В случае не реализации держателем своего права на приобретение (продажу) валюты в определенный форвардом срок последний теряет свою силу и уже не является обязательным для выполнения банком.
Формула для расчета задатка при реализации форварда на покупку иностранной валюты имеет такой вид:
СУММА задатка = (А-В)*360/С*К*Ост, (3.1)
где А - предусматриваемый рыночный курс валюты на момент реализации форварда;
В - курс продажи по условиям форварда;
(А-В) - разница в курсах, которую необходимо покрыть путем привлечения задатка и его использования как кредитного ресурса;
С - срок выполнения обязательств по форварду, дней;
К - коэффициент привлечения ресурсов банка в сравнении с учетной ставкой НБУ;
Ост. - учетная ставка НБУ на момент заключения форварда.
Формула для расчета задатка по форвардам на продажу имеет аналогичный вид, только элементы в скобках меняются местами:
СУММА задатка = (В - А)*360/С*К*Ост, (3.2)
где В - курс покупки по условиям форварда;
А - ожидания банка по поводу минимального курса покупки.
Общий принцип реализации форварда сводится к следующему: он может быть привлекательным по курсу, а возможные при этом потери в курсе должны легко покрываться выгодами от использования как ресурса сумм задатка.
3. Оптимизация процентных ставок по валютным депозитам и кредитам. Ценовая конкуренция заключается в предоставлении наиболее выгодных финансовых условий по аналогичным услугам. Например, самые высокие процентные ставки или самые низкие тарифы. Использование этого вида конкурентной борьбы дает достаточно быстрые и хорошие результаты.
Несомненно, одним из наиболее важных и решающих факторов, стимулирующих клиентов к сбережению ресурсов именно в этом банке является размер процентной ставки по депозиту, режим начисления процентов и т.п, то есть процентная политика банка.
Размер депозитного процента устанавливает коммерческий банк самостоятельно, исходя из учетной ставки НБУ, состоянии денежного рынка и собственной депозитной политики.
С целью заинтересовать вкладчиков в помещении своих средств в банк, используются различные способы исчисления и уплаты процентов. Рассмотрим некоторые из них.
Привлекательным для вкладчиков является применение процентной ставки, прогрессивно возрастающей в зависимости от времени фактического нахождения средств во вкладе. Такой порядок начисления дохода стимулирует увеличение срока хранения средств и защищает вклад от инфляции.
Некоторые банки с целью компенсации инфляционных потерь предлагают выплату процентов вперед. В данном случае вкладчик при помещении средств на срок сразу же получает причитающийся ему доход. Если договор будет расторгнут досрочно, то банк пересчитает проценты по вкладу и излишне выплаченные суммы будут удержаны из суммы вклада.
Как показывает зарубежный и отечественный опыт, для вкладчика важнейшим стимулом служит уровень процента, выплачиваемого банками по депозитным счетам. Поэтому, очевидным мероприятием по привлечению дополнительных банковских ресурсов, является увеличение процентной ставки по депозитам.
По результатам маркетинговых исследований установлено, что эластичность процентной ставки по депозитам составляет 3,6. Т.е. увеличение депозитной процентной ставки на 1% приведет к возрастанию объема привлеченных средств на 3,6%. Следует учитывать, что процентные ставки по различным видам депозитов существенно отличаются, и поэтому для расчета необходимо применять среднюю процентную ставку. Среднюю процентную ставку по депозитам рассчитывают как отношение процентных расходов ко всем средствам, привлеченным в депозиты.
Однако постоянное использование такого метода ведет к повышенным расходам и, следовательно, снижению эффективности работы банка. Применение данного метода целесообразно в период быстрого роста рынков, большую часть которых банк надеется завоевать.
4. Технологии проведения срочных операций. Дилинг (операции финансовых институтов по управлению своими активами) на международных рынках, по сути, не является чем-то новым для нынешней украинской действительности.
Наиболее прибыльным считается дилинг на международных валютных рынках Fоrex (сокращение от Foreign Exchange). Потенциал для получения прибыли на Forex значительно выше, чем на каком-либо другом финансовом рынке. Осуществлять дилинговые операции на валютных рынках можно через банки, которые проводят такие операции как для юридических, так и физических лиц, предоставляя кредитный рычаг, который варьируется от 1:20 до 1:50. Это значит, что на вложенную сумму клиент может оперировать в 20-50 раз большей.
Характерной особенностью операций с фьючерсными контрактами является то, что при их покупке или продаже вносится не вся сумма контракта, а лишь залог, составляющий от 2 до 5% от стоимости контракта. Таким образом, появляется возможность совершать операции с рычагом от 1:50 до 1:20, что существенно увеличивает денежный потенциал.
Эти сделки предоставляют практически неограниченные возможности для спекуляций. Кроме того, они просто необходимы для целей страхования (хеджирования) ценовых рисков при заключении экспортно-импортных торговых сделок.
Привлекательность международных финансовых рынков для отечественных инвесторов очевидна. Котировки на мировых валютных рынках меняются ежесекундно, что позволяет получать солидный доход.
Непременным требованием для успешного дилинга является высокая оперативность в двух вопросах: в получении свежей информации о движении курсов валют и в осуществлении сделок на рынке. Промедление даже на долю секунды порой может привести к немалым денежным потерям.
Спекуляция на валютном рынке является сегодня одним из основных источников дохода современных банков во всем мире. К примеру, 80% от всей прибыли крупнейшего швейцарского банка (United Bank of Switzerland (UBS) в 1994 году составила спекуляция валютой US$/DM, US$/Yen, и только 20% от всей прибыли составили доходы от кредитов, торговли ценными бумагами и т.д. (смотрите финансовый отчет "UBS Annual Report of 1994 г." Доходы от валютных спекуляций стоят на первом месте у таких банков как: Chase Manhattan Bank, Barclays Bank, Soceite Generale Bank&Trust, Swiss Bank Coporation, ABN-Amrobank, Greditanstalt Bankverein и других.
- 5. Валютные опционы. Валютный опцион - сделка между покупателем опциона и продавцом валют, которая дает право покупателю опциона покупать или продавать по определенному курсу сумму валюты в течение обусловленного времени за вознаграждение, уплачиваемое продавцу. Валютные опционы применяются, если покупатель опциона стремится застраховать себя от потерь, связанных с изменением курса валюты в определенном направлении.
- 6. Форвардные сделки. Предположим, импортеру из Украины через 1 месяц на 15.06.2000 необходимо 1000000 долларов для оплаты продукции, которая будет поставлена от американского экспортера. Так как импортер опасается повышения курса доллара, он решает застраховаться, заключив форвардный контракт с КБ. Банк производит котировку курса доллара к украинской гривне по форвардной сделке со сроком погашения 1 месяц. При продаже на форвардной основе у банка возникнет задолженность, и как следствие банк будет иметь короткую позицию в долларах. Возникнет риск, связанный с открытой позицией. Банк хочет застраховать этот риск. Страхование происходит при помощи двух вариантов: посредством комбинации процентной и валютной сделок или форвардной сделки на межбанковском валютном рынке. Так как на форвардный курс оказывают влияние процентные ставки, то для того, чтобы рассчитать форвардный курс банк будет руководствоваться первым вариантом страхования, а именно комбинацией процентной и валютной сделок:
Курс спот на 15.05.2000 UAH/USD _ 5,4412 5,5062
Процентная ставка на 1 месяц:
По долларам - 6%; по гривнам - 48%
Банк берет кредит в гривнах, равный 5 506 200 грн. по курсу спот, под 48 % годовых на 1 месяц для покупки 1 000 000 долларов.
Проценты по кредиту = 5 506 200*0,48*30/360 = 220 248 грн за 1 месяц
При погашении кредита банку нужно выплатить 5 726 448 грн.
Далее банк покупает доллары, чтобы закрыть валютную позицию. Поскольку банку доллары не нужны в течение 1 месяца (когда они будут поставлены импортеру), он разместит их на межбанковском валютном рынке на одномесячный период под 6% годовых и получит проценты:
Проценты по депозиту = 1 000 000*0,06*30/360 = 5000 долларов за 1 месяц. То есть через 1 месяц банк выплачивает 5 726 448 грн. и получает 1 005 000 долларов.
Практически банк применит следующую формулу (3.3):
Банк устанавливает форвардный курс в 5,699 грн за 1 USD, что с учетом риска и получения прибыли несколько превышает рассчитанную величину.
Затем банк выбирает для себя один из вариантов покрытия валютного риска: либо комбинацию процентной и валютной сделок, либо заключение сделки по меньшему форвардному курсу. Банк решает компенсировать клиентскую сделку на межбанковском валютном рынке посредством заключения форвардной сделки, сыграв на разнице курсов.
На межбанковском валютном рынке форвардный курс UAH/USD составил 5,6860. Заключив межбанковскую сделку, банк получит прибыль от страхования.
Итак, при проведении этих операций банк получает прибыль равную 5 697 900 - 5 686 000 = 11 900 грн.
7. Сделки своп. С использованием форвардных контрактов совершаются также сделки своп. Свопы позволяют так же, как и форвардные соглашения, страховать валютные риски, то есть уменьшать возможные убытки в результате неблагоприятных изменений экономической среды, и, во вторых получать дополнительные доходы, принимая на себя процентный риск, соразмеримый с ожидаемой прибылью.
Валютный своп - комбинация двух конверсионных сделок с валютами на условиях спот и форвард. Иностранная валюта, покупаемая по сделке спот продается через определенный срок, и соответственно валюта, продаваемая по сделке спот через более поздний срок покупается вновь. Одна конверсия заключается с немедленной поставкой (сделка спот), а другая, обратная - с поставкой в будущем на заранее оговоренных условиях (форвардная сделка). Обе сделки заключаются с одним и тем же партнером, при этом курсы, даты валютирования и способы платежа устанавливаются в момент заключения сделки. Обменные курсы, по которым производится обмен валют могут изменяться, если обе стороны полагают, что стоимости валют со временем изменятся. В этой сделке отсутствует значительный кредитный риск, так как неисполнение валютного свопа означает, что в будущем не состоится предусмотренный валютный обмен. Своп помогает уменьшить долгосрочный операционный риск. Однако в случае, если одна сторона не в состоянии выполнить обязательство по контракту, другой компании придется обменивать валюту на валютных рынках по новому обменному курсу. Валютная позиция _ соотношение обязательств по кодам валют и срокам. Возможна позиция закрытая - когда обязательства по каждой валюте совпадают по срокам и суммам. При невыполнении этого условия позиция считается открытой. Открытая позиция в соотношении каждого кода валют может быть короткой и длинной. Длинная позиция предполагает преобладание требований в валюте по сравнению с обязательствами. Короткая позиция предполагает преобладание обязательств в валюте по отношению к требованиям по ней. Сделки своп позволяют управлять процентным и валютным риском в условиях нестабильности валютных курсов и процентных ставок.
8. Фьючерсные сделки. Валютным фьючерсом называется контракт на будущий обмен определенного количества одной валюты на другую по заранее определенному курсу. На фьючерсных биржах мира обычно используется прямая котировка курсов валют, при котором указывается количество национальной валюты, необходимое для покупки единицы иностранной валюты. В валютных фьючерсах, котируемых на биржах США, фьючерсные цены отражают долларовую стоимость единицы базисной валюты. Цена покупки валютного фьючерсного контракта определяется главным образом форвардным курсом базисной валюты.
Громадное большинство валютных фьючерсов обращается до даты поставки, т.е. сделки на покупку заменяются сделками на продажу равной суммы и наоборот, закрывая таким образом открытые позиции и избегая физической поставки валюты. При торговле валютными фьючерсами важно предвидеть изменение курса базисной валюты в будущем и постоянно следить за изменением курса в течение всего срока действия фьючерса, а уловив нежелательную тенденцию, своевременно избавиться от контракта. Спекулянты закрывают позиции, когда они либо достигли прибыли, либо принимают решение об уменьшении убытков.
9. Маржевая торговля. Купля/продажа валют между участниками валютного рынка осуществляется, как правило, фиксированными объемами (лотами).
Размер минимального торгового лота равен 100 000 единиц первой валюты котировки, для простоты будем говорить о долларах США. Банки и финансовые компании оперируют объемами в несколько миллионов, а иногда и несколько сотен миллионов долларов.
Если оперировать на рынке реальной сотней тысяч, то в действительности доходность от спекулятивных операций будет составлять в лучшем случае 30 - 40 % годовых, что, вообще говоря, тоже очень неплохо.
При этом существует механизм маржевой торговли, который позволяет повысить доходность до 5 - 20 % процентов в месяц, в зависимости, как уже говорилось, от конъюнктуры и квалификации торгующего.
Суть маржевой торговли состоит в том, что банки и брокерские конторы, предоставляющие услуги для клиентов по проведению конверсионных операций, проводят их при наличии средств на счете клиентов, существенно меньших, чем требуемый объем рыночного лота. Для того, чтобы оперировать объемом средств в 100 000 долларов, на торговом счете достаточно иметь 10 000 долларов. Брокерская контора будет, таким образом, совершать операции по указанию клиента на сумму в 10 раз большую, чем денег у него на счету. Это и есть принцип маржевой торговли или торговли "с плечом". В данном случае "плечо" _ соотношение между объемом сделки и собственными средствами клиента - равно 10 . Обычно на практике его размер колеблется от 20 до 100, в зависимости от конкретных рыночных условий. В данном случае, соответственно, будет расти и доходность этих операций.
10. Хеджирование рисков. Хеджирование риска экспортера. Экспортер заключает со своим банком форвардный контракт на продажу долларов сроком на 1 месяц, рассчитывая на повышение курса относительно доллара. экспортер покупает на валютной бирже фьючерсные контракты на поставку долларов сроком на 1 месяц на сумму товарного контракта.
Хеджирование риска банка экспортера. Банк экспортера, заключивший контракт со своим клиентом на покупку долларов по курсу-форвард с отсроченным исполнением, одновременно покупает на бирже фьючерсы на поставку долларов с тем же сроком исполнения.
Хеджирование риска импортера. Импортер, ожидающий повышения курса, находится в выигрышном положении, т. к. в этом случае для оплаты контракта ему потребуется меньше долларов. Но динамика валютного курса может быть и другой. Чтобы застраховать себя от роста курса доллара:
импортер покупает на валютной бирже фьючерсные контракты на сумму сделки. Заключает со своим банком форвардный контракт на покупку валюты с отсрочкой исполнения.
Хеджирование риска банка-импортера. Банк импортера рискует при заключении форвардного контракта со своим клиентом. В случае повышения курса доллара относительно марки. С его стороны возможны следующие действия: одновременно с заключением форвардной сделки на продажу, банк покупает на валютной бирже фьючерсы на покупку валюты на сумму форвардного контракта с той же датой исполнения, что и дата исполнения форвардной сделки.
Таким образом, теоретически все участники сделки имеют возможность застраховать свои валютные риски и даже получить дополнительную прибыль в случае благоприятной для них динамики валютного курса. В условиях плавающих валютных курсов фьючерсные котировки валют подвержены значительным и часто непредсказуемым изменениям, что делает задачу правильного прогнозирования валютного курса трудно разрешимой в принципе.
Валютные операции ‑ есть операции связанные с экспортом и импортом товаров, работ, услуг, расчёты по которым осуществляются как в иностранной валюте, так и в национальной валютах, а также покупка и продажа иностранных валют.
Валютный курс – это курс по которому валюта одной страны может быть продана в обмен на валюту другой страны.
Существует 2 способа покупки и продажи иностранной валюты:
1) спот, т.е. немедленная поставка;
2) форвард, т.е. поставка, связанная с определённой датой в будущем.
Валютные операции спот составляют около 90% всех валютных сделок.
Государство продает иностранную валюту для приобретения национальной валюты тогда, когда стремится не допустить падения курса своей валюты. И, наоборот, для сдерживания курса национальной валюты государство скупает валюту, пополняя официальные резервы.
Существуют два метода котировки иностранной валюты по отношению к национальной валюте – прямая и обратная. Большинство стран пользуются прямой котировкой , при которой стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице. При косвенной котировке за единицу принята национальная денежная единица, курс которой выражается в определенном количестве иностранной валюты. В операциях на межбанковском валютном рынке котировка производится преимущественно к доллару США, так как он является международным платежным и резервным средством.
В процессе совершения сделок с валютой банк получает одну валюту за другую. При этом соотношение требований и обязательств банка в иностранной валюте определяет его валютную позицию. Если требования и обязательства совпадают, то валютная позиция считается закрытой, при несовпадении – открытой. Открытая валютная позиция может быть двух видов: короткая и длинная. Позиция, при которой обязательства по проданной валюте превышают требования, называется короткой, если же требования превышают обязательства – длинной.
Анализ валютных операций коммерческого банка проводится в следующей последовательности:
1 этап. Проводится анализ состава и структуры объемов валютных операции:
Английский фунт стерлинга;
Японская йена;
Доллар США;
Российский рубль.
2 этап. Проводится анализ обменных валютных курсов белорусского рубля и валют, включаемых в валютную корзину:
Доллар США;
Российский рубль.
Данные заносятся в таблицу, находятся изменения и делаются выводы.
3 этап. Проводится анализ относительных показателей характеризующих характер валютных операций банка:
Удельный вес конкретной валюты в общем объеме валютных операций;
Дисконт (премия) по форвардному курсу валюты, который определяется по следующей формуле:
где: СПДa - ставка процента по депозитам в валюте А (А- котирующая валюта);
СПДc - ставка процента по депозитам в валюте С (С – котируемая валюта);
КС - курс спот;
ПКФ – приближенный курс форвард, рассчитанный по формуле:
где: КВ – кредитные вложения;
СФ – срок сделки форвард.
Удельный вес валютных операций в общем объеме банковских операций;
Доходность валютных операций.
4 этап. Проводится факторный анализ изменения дисконта с использованием следующей факторной модели:
5 этап. Проводится расчет резервов роста валютных операций и разрабатываются предложения по улучшению валютной деятельности банка.
Как показывает практика, операции с иностранной валютой на внешнем и внутреннем рынках являются прибыльными. В анализе следует раздельно определять величину прибыли от операций с платежными документами в иностранной валюте; прибыль от операций с ценными бумагами в иностранной валюте; прибыль от предоставления услуг банкам-корреспондентам. В процессе анализа рассчитывается удельный вес «работающих» корреспондентских счетов и расходов по ним, доля «неработающих» корреспондентских счетов и убытков по ним. Отдельно оценивается величина штрафов, уплаченных уполномоченным банком по причине невыполнения им договорных условий по валютным операциям; влияние на прибыль курсовых разниц.
Определение доходности этих операций по формуле простых процентов в виде годовой ставки не представляется возможным. Поэтому необходимо определить доходность продажи и доходность покупки иностранной валюты раздельно.
Величину доходов от покупки иностранной валюты можно определить на основании реестра купленной валюты или учетной карточки по покупке-продаже инвалюты следующим образом:
V – объем покупки;
К цб – курс рубля по отношению к валюте;
К пок – курс покупки.
Доходность операций покупки инвалюты в виде годовой ставки определяется:
.
Располагая сведениями о курсах покупки, можно определить величину дохода от проведения этих операций:
.
Аналогичным образом можно определить доходность операции по продаже иностранной валюты:
Следовательно, доход от продажи иностранной валюты будет выглядеть:
.
Рассмотрим особенности анализа доходности операций покупки - продажи иностранной валюты в условиях биржевой торговли.
Как известно, биржевые курсы инвалюты к рублю устанавливаются на бирже в разрезе сделок: today – срок расчетов не позднее, чем день заключения сделки, tomorrow – срок расчетов не позднее следующего рабочего дня, spot – срок расчетов не позднее второго рабочего дня, spotnext – срок расчетов не позднее третьего рабочего дня после заключения сделки. Фиксация этих курсов происходит при достижении равенства между спросом и предложением в разрезе указанных видов сделок.
При заключении на бирже сделки на покупку иностранной валюты на условиях «tomorrow» или «spot» кредитная организация в день заключения может определить лишь ожидаемую доходность или убыточность этой операции. Поскольку курс “tomorrow” (и “spot”), как правило, выше курса ЦБ на день заключения сделки, то можно будет определить сумму ожидаемого убытка, используя данные внебалансового учета по этим сделкам. Эта величина определяется как разница между рублевым эквивалентом покупаемой валюты, выраженным по курсу ЦБ на день заключения сделки, и рублевым покрытием, необходимым для покупки этой валюты по биржевому курсу сделки “tomorrow”(или “spot”):
Если до наступления даты расчетов по заключенной сделке курс ЦБ вырастет, то реальный убыток по сделке будет ниже ожидаемого. Если же курс ЦБ снизится, то реальный убыток превзойдет ожидаемый:
.
Аналогичным образом определяется ожидаемый доход от продажи иностранной валюты на бирже:
,
а реальная доходность
.
Методика анализа ожидаемой и реальной доходности (убыточности) по сделкам “spot” будет аналогична изложенной выше с тем лишь отличием, что с даты заключения сделки до даты ее исполнения курс ЦБ может измениться дважды. Если эти изменения будут однонаправленными, то эту методику можно применять за весь период, иначе расчеты необходимо провести раздельно.
Определение доходности операций с ценными бумагами
Инвестиционные операции кредитной организации связаны с долгосрочным вложением средств в производство, ценные бумаги или права совместной деятельности.При проведении анализа прибыли от инвестиционных операций прежде всего необходимо определить ее долю в общей сумме прибыли и далее в составе инвестиционной прибыли рассчитать прибыль, полученную от вложений в производство, ценные бумаги, совместную деятельность. Анализируя прибыль, полученную от вложений в ценные бумаги, следует учесть, что разница между их ценой продажи и ценой покупки должна покрывать издержки по налогу на операции с ценными бумагами и комиссионные, уплаченные бирже.
Анализ операций с ценными бумагами призван выявить наиболее доходные и перспективные вложения в ценные бумаги и улучшить качество и структуру фондового портфеля кредитной организации.
При проведении анализа портфель разделяется на следующие части:
по виду ценных бумаг (портфели акций, облигаций, депозитных сертификатов и векселей);
по цели проведения операций с ними (портфель контрольного управления, неконтролирующий, инвестиционный, торговый портфели, портфель РЕПО);
по форме собственности эмитента (портфель государственных и корпоративных ценных бумаг).
от вида ценной бумаги (акция, облигация, депозитный сертификат, вексель);
от цели проведения операций (для длительного хранения, для перепродажи и т.д.);
от формы собственности эмитента (государственные или корпоративные);
от формы выплаты дохода (купонные или бескупонные);
от вида выплачиваемого дохода (процентные или дисконтные бумаги);
по признаку доходности (с фиксированным и переменным доходом).
Анализ текущей доходности определяется
I - текущая доходность портфеля за год;
D – дивиденды, полученные за период времени t ;
P – покупная (номинальная) стоимость акций;
t – количество дней, за которые начислены дивиденды.
Чтобы определить реальный уровень текущей доходности портфеля, необходимо скорректировать этот показатель с учетом процента инфляции:
Реальная текущая доходность портфеля за год;
i – годовой темп инфляции.
Если инвестиционный период, по которому оценивается доходность акции, включает получение дивидендов и заканчивается реализацией, то в этом случае следует определить полную доходность акций за период, которая рассчитывается как отношение величины полного дохода за период к покупной стоимости акций. В свою очередь, полный доход за год будет складываться из текущего годового дохода и прироста стоимости акций за минусом расходов на покупку и продажу ценных бумаг:
,
– полный доход за год;
S - продажная стоимость акций;
P – покупная стоимость акций;
С - расходы на покупку и продажу;
Анализ торгового портфеля. На доходность торгового портфеля оказывает влияние ряд различных факторов, таких как: изменение рыночных цен, влияющих на прирост курсовой стоимости акций, ускорение оборачиваемости портфеля.
,
I m – маржинальная доходность акции, приведенная к годовой ставке;
А анализ оборачиваемости торгового портфеля акций проводится путем определения показателя в днях:
– оборачиваемость портфеля в днях;
– среднее значение по счету 50802 (50902);
– кредитовый оборот счета 50802 (50902) за t период времени.
Показатель оборачиваемости портфеля в днях показывает, сколько дней в среднем находится ценная бумага в торговом портфеле. Чем выше скорость обращения ценных бумаг, тем выше ликвидность портфеля в целом. Целесообразно проводить сравнительный анализ оборачиваемости акций различных эмитентов, а также факторный анализ скорости обращения торгового портфеля в динамике. Все это позволит улучшить качественный состав торгового портфеля и его количественные характеристики.
Анализ портфеля РЕПО . Операции РЕПО занимают промежуточное положение между инвестиционными операциями и операциями кредитования под залог ценных бумаг, поскольку одна сторона продает другой пакет акций с обязательством выкупить его обратно по заранее оговоренной цене. От операции кредитования под залог ценных бумаг сделка РЕПО отличается тем, что в право собственности на ценные бумаги к банку переходит до момента исполнения обратной сделки. Доход от операции РЕПО определяется как превышение продажной стоимости бумаг (по обратной части сделки) над их покупной ценой, уменьшенное на сумму расходов сделки.
Доходность операции РЕПО можно определить по следующей формуле:
,
t – срок сделки в днях;
С – расходы сделки.
Доходность операции для получателя может повышаться за счет уменьшения расходов по переводу ценных бумаг в случае использования доверительного РЕПО, но значительно повышается и кредитный риск.
Анализ портфеля негосударственных дисконтных облигаций . Цель формирования такого портфеля – получение дохода в виде разницы между номинальной стоимостью и ценой их приобретения (балансовой стоимостью) облигаций при погашении.
Цель анализа такого портфеля состоит в оценке его доходности к погашению:
,
I – доходность к погашению;
N
P пог – покупная стоимость облигации;
C – расходы на покупку и продажу;
t – период от момента покупки до погашения облигации.
При этом текущий инвестиционный риск (R ) характеризуется отношением величины снижения покупной стоимости облигации в сравнении с рыночной ценой и ее покупной стоимости:
P рын – рыночная цена облигации.
V – величина созданного резерва.
Анализ операций с корпоративными купонными ценными бумагами . Получение купонного дохода может осуществляться либо при погашении облигации, либо в течение всего срока обращения. В первом случае цель анализа состоит в оценке их доходности к погашению, во втором - в оценке текущей и полной их доходности.
Процентный доход определяется:
,
P ном – номинальная стоимость облигации;
s – годовая процентная ставка;
n – количество лет, за которое начислены проценты.
Если облигация приобретена по цене, отличающейся от номинальной стоимости, то ее доходность определяется по формуле:
,
I – доходность облигации к погашению;
С – расходы.
Если облигация приобретена на вторичном рынке и в договоре купли-продажи отдельно от цены покупки указан накопленный процентный доход, причитающийся прежнему держателю облигации, то доходность облигации определяется следующим образом:
,
I р – процентный доход, уплаченный при покупке облигации.
Учет этой суммы ведется на активном балансовом счете 61405, после погашения списывается в дебет счета 61305.
Оценка текущей и полной доходности определяется следующим образом:
Если облигации с фиксированным купоном
s – фиксированная годовая ставка купона;
I – текущая доходность.
Если облигации с плавающим или переменным купоном, то сначала определяется среднегодовая ставка купона:
,
t – продолжительность купонных периодов в днях;
s 1 ,s 2 ,…s n – ставка купона за периоды t .
Полная доходность определяется:
Порядок определения доходности торгового портфеля купонных облигаций зависит также от типа облигаций: облигации с выплатой процентов в конце срока, либо с периодической выплатой процентов.
Купонный доход, полученный при погашении купонов за период ;
Количество дней нахождения облигации на балансе.
Доходность операций с портфелем РЕПО корпоративных облигаций зависит от ряда факторов: от цены покупки, цены продажи, величины купонного дохода, уплаченного по первой части сделки и полученного по второй, срока проведения сделки.
Анализ операций с депозитными сертификатами . Портфель депозитных сертификатов формируется для получения процентного (купонного) дохода при погашении сертификата в установленный срок по указанной на бланке процентной ставке. Величина процентного дохода, полученного при погашении сертификата, определяется:
,
Процентный доход;
Номинальная стоимость сертификата;
Годовая процентная ставка.
Годовая доходность к погашению
Если депозитный сертификат предъявлен к оплате до наступления срока погашения, то кредитная организация выплачивает держателю сумму вклада и проценты по ставке «до востребования».
,
Ставка по вкладам «до востребования»;
Период с момента выпуска до погашения;
Общая сумма выплат.
Если сертификат продан между датами выпуска и погашения, то величина накопленного процентного дохода распределяется между покупателем и продавцом: покупатель выплачивает продавцу кроме номинальной стоимости сертификата и сумму дохода, причитающуюся за период с момента выпуска до момента продажи сертификата.
.
Анализ доходности операции с векселями . Информационной базой анализа доходности операций с векселями являются остатки по балансовым счетам по учету срочных векселей и данные о суммах, поступивших при погашении (продаже) векселя.
Если вексель дисконтный, то его покупная стоимость определяется как разница между номиналом векселя и величиной дисконта:
,
Покупная стоимость;
Номинал векселя;
Количество дней от момента покупки векселя до его погашения;
Дисконтная ставка.
Если вексель продан до наступления срока платежа (погашения), то доход по нему будет поделен между продавцом и покупателем с учетом дисконтной ставки и количества дней до погашения векселя. Доходность этой операции определяется следующим образом:
,
Количество дней до погашения в момент покупки;
Количество дней до погашения в момент продажи.
Раздел 5.
Анализ расходов банка.
Основную часть расходов банка составляют расходы по формированию его ресурсной базы, которые в свою очередь зависят от объема, структуры и средней цены привлечения пассивов.
Разделение пассивов банка на собственные и заемные позволяет определить, в какой пропорции находятся его платные и бесплатные ресурсы, установить состав и объем расходов, производимых в связи с привлечением средств.
Находящиеся в составе собственных средств фонды, резервы и прибыль являются для банка бесплатными, в том смысле, что за них уже было заплачено ранее, и в отчетном периоде банк не несет по ним никаких затрат. Более того, при необходимости он может производить расходы за их счет.
При этом следует учитывать, что иммобилизация собственных средств банка (вложения в ценные бумаги; капитальные вложения; перечисления поставщикам по факторинговым операциям, другим организациям; отвлечения в расчеты и дебиторскую задолженность; использование прибыли) может приводить к сужению всей ресурсной базы банка и, как следствие, к возможному повышению затрат на ее пополнение.
Величина издержек по привлечению ресурсов зависит в основном от видов и сроков их привлечения, уровня банковского менеджмента, состояния рыночной конъюнктуры. Поэтому при проведении анализа следует оценить влияние форм и методов привлечения ресурсов на величину произведенных банком расходов; долю каждого вида привлеченных и заемных средств (счетов до востребования, срочных депозитов, межбанковских займов, выпущенных банком долговых обязательств и др.) в их общем объеме; определить удельный вес наиболее дорогих ресурсов; сопоставить величину расходов каждого вида с соответствующими им суммами привлечений.
Если говорить о стоимости собственно кредитных ресурсов , то она складывается под влиянием таких факторов как:
Структура кредитных ресурсов банка;
Планируемые затраты и прибыль по конкретному кредиту; его срок;
Вид и степень риска; обеспеченность;
Тип заемщика и его финансовое состояние;
Привлекательность инвестиционного проекта;
Размер кредита и другие факторы.
К макроэкономическим факторам , формирующим стоимость кредитных ресурсов, можно отнести:
Стабильность денежного обращения в стране;
Ставку рефинансирования Центрального банка;
Ставки межбанковских кредитов;
Спрос на кредиты и другие факторы.
Раздел 6.
Анализ финансовых результатов и прибыли
Анализ финансовых результатов коммерческой организации (предприятия) является, безусловно, одной из важнейших составляющих финансового анализа ее деятельности, направленной на получение прибыли, и основан в значительной степени на данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Анализ финансовых результатов по данным отчета о прибылях и убытках проводится согласно принципу дедукции и позволяет исследовать их формирование.
При этом результаты аналитических расчетов, как правило, оформляются в виде табл. 1.
Таблица 1. Форма таблицы для анализа финансовых результатов
Анализ финансовых результатов коммерческой организации начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли (убытка) до налогообложения в разрезе основных источников ее формирования, которыми являются прибыль (убыток) от продаж и прибыль (убыток) от прочей деятельности, т.е. сальдо прочих доходов и расходов.
По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение суммы прибыли (убытка) до налогообложения изменений величин источников ее формирования: прибыли (убытка) от продаж и прибыли (убытка) от прочей деятельности.
Поскольку качество прибыли (убытка) до налогообложения определяется ее структурой, то целесообразно обратить особое внимание на изменение удельного веса прибыли от продаж в прибыли до налогообложения. Его снижение рассматривается как негативное явление, свидетельствующее об ухудшении, качества прибыли до налогообложения, так как прибыль от продаж является финансовым результатом от текущей (основной) деятельности предприятия и считается его главным источником средств.
Поэтому желательно следующее соотношение темпа роста прибыли от продаж (ТРпр) и темпа роста прибыли до налогообложения (ТРпдн):
ТРпр>ТРпдн. (1)
Данное соотношение темпов роста отражает ситуацию, в которой удельный вес прибыли от продаж в прибыли до налогообложения как минимум не уменьшается и, следовательно, качество прибыли до налогообложения по меньшей мере не ухудшается.
Анализ прибыли (убытка) от продаж начинается с изучения ее объема, состава, структуры и динамики в разрезе основных элементов, определяющих ее формирование: выручки (нетто) от продаж, себестоимости продаж, управленческих и коммерческих расходов. При этом в ходе анализа структуры за 100% берется выручка (нетто) от продаж как наибольший положительный показатель.
По итогам аналитических расчетов делается вывод о влиянии на отклонение прибыли (убытка) от продаж изменений величин каждого из элементов, определяющих ее формирование.
ТРврн>ТРсп, (2)
где ТРврн - темп роста выручки (нетто) от продаж;
ТРсп - темп роста полной себестоимости реализованной продукции (суммы себестоимости продаж, управленческих и коммерческих расходов).
Данное соотношение темпов роста ведет к снижению удельного веса полной себестоимости в выручке (нетто) от продажи, соответственно, к повышению эффективности текущей деятельности коммерческой организации. В случае невыполнения условия оптимизации прибыли от продаж выявляются причины его невыполнения.
Раздел 7.
Анализ эффективности банковских операций.
Эффективность работы банка определяется рентабельностью
проводимых им операций и его способностью максимизировать прибыль при соблюдении необходимого уровня рисков. Рентабельность отражает положительный совокупный результат деятельности банка в хозяйственно-финансовой и коммерческих сферах.
Прибыль -- это главный показатель результативности работы банка. Разность между доходами и расходами коммерческого банка составляет его валовую прибыль. Именно показатель валовой прибыли (т.е. без учета уплаты налогов и распределения остаточной прибыли) дает характеристику эффективности деятельности коммерческого банка.
Потребность в максимизации прибыли от собственной деятельности диктуется необходимостью покрытия всех издержек банка (в том числе убытков, связанных с невозвратом банковских активов), формирования дивидендов для выплаты акционерам, а также необходимостью создания внутрибанковского источника роста собственного капитала банка.
Кроме того, прибыльная деятельность банка является показателем успешности его работы и, следовательно, может послужить важным фактором формирования его репутации, что не только будет способствовать привлечению новых акционеров, но и укрепит доверие клиентов.
Результаты деятельности коммерческих банков, все произведенные расходы и полученные доходы в истекшем финансовом году учитываются по счету прибылей и убытков.
Данный документ позволяет исследовать структуру и соотношение отдельных статей доходов и расходов банка, а также их групп, провести анализ доходности конкретных операций банка и пофакторный анализ прибыли коммерческого банка.
В доходной части можно выделить три группы статей:
1) доходы от операционной деятельности банка (от межбанковских операций, операций с клиентами, ценными бумагами, лизинговых операций). Они, в свою очередь, делятся на: процентные доходы (полученные по межбанковским ссудам или поступившие по коммерческим ссудам) и непроцентные доходы, в том числе: доходы от инвестиционной деятельности (дивиденды по ценным бумагам, доходы от участия в совместной работе предприятий и организаций и пр.); доходы от валютных операций; доходы от полученных комиссий и штрафов;
2) доходы от побочной деятельности, т.е. от сдачи в аренду служебных и других помещений, оборудования, временно оказавшихся свободными, а также предоставление услуг небанковского характера; доходы, отраженные по ряду статей и не заработанные банком, использованные резервы, результаты от переоценки долгосрочных вложений;
3) доходы, отраженные по ряду статей и не заработанные банком, использованные резервы, результаты от переоценки долгосрочных
вложений.
Расходная часть счета прибылей и убытков может быть сгруппирована следующим образом:
1) операционные расходы, к которым относятся проценты и комиссионные, выплаченные по операциям с клиентами (включая банки), по
привлечению долгосрочных займов на финансовых рынках и др.;
2) расходы, связанные с обеспечением функционирования банка,
включающие административно-хозяйственные расходы и амортизационные отчисления по установленным нормам;
3) расходы на покрытие банковских рисков, к которым относится
создание резервов на покрытие кредитных потерь и прочих убыточных операций.
Если группировать валовые доходы и расходы банка по принципу «процентные» и «непроцентные», то процентные доходы -- это полученные проценты в рублях и валюте, а расходы -- это начисленные и уплаченные проценты в рублях и валюте. Все остальные доходы и расходы относятся к непроцентным расходам. В их число входят: операционные доходы и расходы; уплаченные и полученные комиссионные по услугам и корреспондентским отношениям; доходы и расходы по операциям с ценными бумагами и на валютном рынке; расходы по обеспечению функционирования банка; расходы на содержание аппарата управления; хозяйственные расходы; прочие расходы; уплаченные и полученные штрафы, пени, неустойки, проценты и комиссионные прошлых лет и т.д.
Раздел 8.
Анализ показателей ликвидности банка и его платежеспособности
Управление ликвидностью и поддержание ее на требуемом уровне коммерческий банк должен осуществлять самостоятельно путем проведения экономически грамотной политики во всех областях своей жизнедеятельности и соблюдения требований, предъявляемых к нему со стороны ЦБ РФ.
Коммерческие банки управляют своей платежеспособностью при помощи методов распознавания, оценки и контролирования риска потери ликвидности и платежеспособности.
Под платежеспособностью также понимают надежность, то есть способность в любой ситуации на рынке, а не в соответствии с наступающими сроками платежей выполнять взятые на себя обязательства.
Надежность банка зависит от множества различных факторов. Условно их можно разделить на внешние и внутренние.
К внешним относятся факторы, обусловленные воздействием внешней среды на банк, то есть факторы, определяющие состояние финансового рынка, национальной и мировой экономики, политический климат в стране, а также форс-мажорные обстоятельства.
К внутренним относятся факторы, обусловленные профессиональным уровнем персонала, в том числе высшего, и уровнем контроля за проводимыми банком операциями.
Рассмотрим понятия некоторых рисков.
Риск ликвидности связан с потерей возможности быстро превращать свои активы в денежную форму или привлекать дополнительные ресурсы в достаточном объёме для оплаты предъявляемых обязательств. Риск ликвидности - риск, обусловленный тем, что банк может быть недостаточно ликвиден или слишком ликвиден. Риск недостаточной ликвидности - это риск того, что банк не сможет своевременно выполнить свои обязательства или для этого потребуется продажа отдельных активов банка на невыгодных условиях. Риск излишней ликвидности - это риск потери доходов банка из-за избытка высоколиквидных активов и, как следствие, неоправданного финансирования низкодоходных активов за счет платных для банка ресурсов.
К основным средствам (методикам) управления рисками можно отнести:
Использование принципа взвешенных рисков;
Осуществление систематического анализа финансового состояния клиентов банка, его платёжеспособности и кредитоспособности, применение принципа разделения рисков, рефинансирование кредитов;
Проведение политики диверсификации (широкое перераспределение кредитов в мелких суммах, предоставленных большому количеству клиентов, при сохранении общего объёма операций банка;
Страхование кредитов и депозитов;
Применение залога;
Применение реальных персональных и “мнимых” гарантий, хеджирование валютных сделок, увеличение спектра проводимых операций (диверсификация деятельности).
Конечной целью функционирования системы управления ликвидностью является обеспечение равновесия денежных потоков при достижении максимально возможного уровня прибыльности.
Таким образом, инструментами для построения механизма управления ликвидностью на основе оценки динамической ликвидности банка, должны являться методологический аппарат прогноза денежных потоков и кризисного моделирования, математические методы, позволяющие получать объективную оценку будущего состояния ликвидности банка, а также соответствующая информационная инфраструктура банка, интегрированная в общую систему оценки банковских рисков и позволяющая в режиме реального времени аккумулировать всю необходимую для анализа и прогноза ликвидности информацию и оперативно использовать полученные результаты прогнозирования.
Анализ доходности валютных операций ОАО «Альфа-Банк»
Доходы банка - это сумма денежных средств, полученных от результатов активных операций. В соответствии с разработанной учетной политикой в доходы банка включаются доходы, непосредственно связанные с банковской деятельностью, и не относящиеся к основной деятельности банка, но обеспечивающие общую банковскую деятельность. Все доходные статьи можно разделить на доходы процентные и доходы непроцентные в зависимости от вида доходной операции. При учете процентных и комиссионных доходов в учреждениях банка используется принцип начисления. Все осуществленные операции регистрируются тогда, когда они имели место, независимо от времени получения или оплаты средств. Доходы считаются заработанными в том периоде, когда связанная с ними операция имела место, а не тогда когда средства были фактически получены. Процентные доходы начисляются на остатки по корсчетам, открытым в других банках, а также по депозитным счетам, по операциям с ценными бумагами. Размер процентных ставок, порядок начисления процентов, порядок их оплаты определяется в договорах между банком и клиентом. Доходы за последний день в некоторых случаях учитываются в следующем месяце, когда отчетная дата является датой окончания операции. Такая ситуация возникает также, когда нельзя определить сумму дохода через отсутствие необходимых данных для их определения, несмотря на то, что услуга оказана в предыдущем месяце. Начисление процентов осуществляется по методу «факт/факт» (в расчет принимается фактическое количество календарных дней в месяце и году).
Количественный анализ структуры доходов Альфа-Банка рассматривается в определении удельного веса статей дохода в общей сумме. Сравнительный анализ как общих доходов так и каждой их статей осуществляется за соответствующий временной период. Анализ структуры базируется на процентных значениях каждого к общей сумме. Изменения процентных показателей указывают на изменения удельного веса статей в общих показателях.
В 2004 году доходы от валютных операций составили 18,2 млн.долл., что составило 13,7% от общей суммы доходов, в 2005 году доходы от валютных операций выросли на 3,8 млн. долл. и составили 22 млн. долл., что составило 14,6% общей суммы доходов.
Все доходные статьи можно разделить на доходы процентные и доходы непроцентные в зависимости от вида доходной операции. Это наглядно изображено в таблице 1.
Таблица 1.
Структура доходов и доходность от проведения валютных операций за анализируемый период
|
процентные |
Общая сумма, долл. |
Доля в доходе, % |
|
1. Проценты по остаткам на счетах «НОСТРО» |
||
|
2. Проценты по МБК банков-нерезидентов в рублях |
||
|
3. Проценты по МБК в СКВ |
||
|
4. Доходы от конверсионных операций |
||
|
5. Комиссия от переводов средств по поручению клиентов |
||
|
6. Доход от разрешений на вывоз валюты |
||
|
7. Доход от продажи валюты на командировочные расходы |
||
|
8. Доход от продажи дорожных чеков |
||
|
9. Доход от продажи валюты |
||
|
непроцентные |
||
|
1. Доход за выдачу справок на таможню |
||
|
2. Доход за выдачу справок клиентам |
||
|
3. Комиссия за банковские переводы, запросы, уточнения |
||
|
4. Доход за оформление справок о декларировании валютных ценностей |
||
|
5. Доход от пункта обмена валют по агентским соглашениям |
||
|
Доход - всего |
Источники поступления доходов представим в виде таблицы 2 и на рис.4.
Рисунок 4.
Таблица 2.
Источники поступления доходов Альфа-Банка и их структура
К процентным доходам относятся доходы, которые рассчитываются пропорционально времени и сумме и являются компенсацией банку за взятый на себя кредитный риск. К ним относятся:
- 1. Доходы по кредитам и депозитам и другими процентными финансовыми инструментами и том числе по ценным бумагам с фиксированной прибылью;
- 2. Доходы в виде амортизационного дисконта (премии) по ценным бумагам;
- 3. Комиссионные, например, доходы от размещения средств в виде займа или обязательство его выдать, что определяться пропорционально времени и сумме обязательства, доходы от осуществления операций аренды.
Способы перечисления процентных платежей определяется в кредитном договоре.
Процентные доходы занимают наибольший удельный вес в структуре доходов. В 2004 году процентные доходы от валютных операций составили 15,5% в общем объеме доходов банка, в 2005 году - 16,2%,что составляет 0,7 пункта прироста по сравнению с 2004 г.
Рассмотрим источники и структуру процентных доходов в таблице 3 и 4.
Таблица 3 .
Источники процентных доходов
Таблица 4.
Структура распределения процентных доходов
Удельный вес показателей в табл.4 дает возможность оценить, за счет каких валютных операций достигнут такой объем процентных доходов. После проведения подобного анализа определим факторы, повлиявшие на размер процентных доходов от валютных операций.
Основной источник доходов составляет кредитная деятельность банка. На кредитную деятельность оказывает влияние сложившаяся ситуация в экономике: инфляционные процессы, различные ограничения со стороны Банка Москвы, а также такие факторы как:
- 1. Увеличение в совокупных активах доли ссудных активов, приносящих доход в виде процентов;
- 2. Изменение ссудных активов по сравнению с прошлым годом.
Как показывают данные в анализируемом банке на протяжении 2004-2005 года темп роста объемов кредитов увеличился с 0,95 до 1,26 т.е. вышел на положительный уровень для характеристики банка более 1. Существенное влияние на доходность кредитования оказывает уровень процентной ставки, что видно из таблицы 5.
Таблица 5.
Общая оценка выполнения плана по процентным доходам
Из приведенных данных видно, что удельный вес доходов от кредитования в 2005 году снизился против 2004 года на 10,78 процентных пункта.
Рассмотрим два фактора (сумма выданных кредитов и процентная ставка по выданному кредиту), повлиявшие на величину процентных доходов.
Анализ структуры ресурсов и вложений в иностранной валюте приведем в таблице 6.
Таблица 6. Структура ресурсов и вложений в иностранной валюте
Анализ структуры ресурсов и вложений в иностранной валюте свидетельствует, что положительным за этот период стало снижение активов, не приносящих доход на 6,02 процентных пункта, т.е. стало выгоднее размещение свободных средств. Однако наблюдается увеличение дорогих ресурсов на 14,01 процентных пункта и снижение бесплатных ресурсов на 4,3 процентных пункта, что объясняется уменьшением собственной валюты и размещением более дорогих средств заемщиков.
Что касается процентных доходов от полученных процентов по корсчетам, их доля в общей сумме доходов за 2004 год составляет 2,87%, за 2005 год -1,74%, снижение объясняется уменьшением средней процентной ставки на мировом рынке валют.
В условиях инфляции и жесткой конкуренции рост доходов за счет процентов уменьшается. Насколько Альфа-Банк активно использует прочие источники получения доходов, показывает анализ структуры непроцентных доходов.
Банк постоянно расширяет спектр платных услуг и нетрадиционных операций, которые увеличивают полученный совокупный доход.
Основными каналами поступления непроцентных доходов являются: неторговые операции, расчетно-кассовые операции, прочие непроцентные операции. Если рассматривать структуру непроцентных доходов на 01.01.2006 года наибольший удельный вес составляют расчетно-кассовые операции -65.9%, затем неторговые операции - 29.5%, прочие - 4.6%. Данные непроцентных доходов за 2005 год сведены в таблице 7.
Таблица 7.
Структура непроцентных доходов
Расходы банка по валютным операциям классифицируются следующим образом:
- - уплаченные проценты;
- - курсовые разницы по иностранным валютам;
- - прочие расходы.
Расходные статьи разделим на расходы процентные и непроцентные в зависимости от вида расходной операции.
Проведем анализ с соответствующей детализацией каждой из рассмотренных основных статей расходов с представлением полученных данных в виде таблиц 8, 9 и рисунков 8, 9.
Таблица 8.
Расход от проведения валютных операций за анализируемый период
Таблица 9.
Источники формирования расходов и их структура
Процентные расходы составляют основную часть расходов от валютных операций, поэтому их детальный анализ имеет большое значение. Исходя из пяти периодов, рассчитаем средние затраты от проведения валютных операций и представим их в виде таблицы 10 и рисунка 10.
Таблица 10.
Средние затраты от проведения валютных операций в общей структуре процентных расходов
Приведенные данные подтверждают, что преобладающую роль в общей сумме расходов Альфа-Банка по валютным операциям играют процентные расходы и, следовательно, необходимо провести их более детальный анализ с выявлением причин, повлиявших на их размеры.
При анализе непроцентных расходов следует рассмотреть их структуру, определить место каждой группы расходов в их общей сумме. Основную часть непроцентных расходов составляют расчетные операции - 67,33% от общей суммы непроцентных расходов, затем неторговые операции -31,44%, прочие -1,24%.Структура распределения средних по пяти периодам непроцентных расходов приведена в таблице 11 и на рисунке 11.
Таблица 11.
Средние затраты от проведения валютных операций в общей структуре непроцентных расходов
Анализ непроцентных расходов показывает, что банку следует рационально уменьшить другие статьи затрат, не допуская неоправданных расходов, таких как штрафы, пени, уплаченные за банковские операции.
